疫情沖擊下，廣東省政府政府出臺了一些企業(yè)扶持措施，主要包括社保費用的減免，中小企業(yè)全免，大企業(yè)免一半，基本上所有子公司是全免的，總公司減半。以及房產(chǎn)稅等，有減免或者是緩交的措施，這些措施綜合來講，為公司貢獻(xiàn)了1300萬利潤。

整體上Q1受到了一定的疫情沖擊，在政府的優(yōu)惠措施下，和公司的努力下，比較好地對沖了疫情影響。

Q1：Q1啤酒銷量多少？具體量的構(gòu)成情況？銷售額構(gòu)成情況？

A：銷量15.87萬噸。

量上39%純生，中檔零度50%，大眾化9%。

收入方面，純生48%，零度41%，其他產(chǎn)品8%左右。

Q2：今年有推新品的計劃嗎？

A：主要是零度啤酒新品，計劃用新款零度來代替舊款零度，舊款4元/瓶，新款在4-4.5元，4月在東莞已經(jīng)推出，后面會在其他市場繼續(xù)推出。

Q3：4月百威嘉士伯增速非常喜人，百威在非疫區(qū)雙位數(shù)增長，公司表現(xiàn)如何，如何看待這種表現(xiàn)？

A：4月份以來各公司恢復(fù)情況都比較不錯，我們判斷中4月上旬增速會比較快10%+，下旬慢一些，8-9%左右。

主要是因為：1）疫情國內(nèi)控制比較成功，消費活動在恢復(fù)，啤酒消費的需求減少的沒那么多；2）可能因為2、3月份，渠道的消化情況好于預(yù)期，渠道一般庫存20天，疫情期間很多經(jīng)銷商比較悲觀，沒有及時補(bǔ)貨，4月情況恢復(fù)，經(jīng)銷商才進(jìn)行補(bǔ)貨，所以4月份增長不錯，有一定是3月庫存低的影響，但剔除這些，4月整體同比也是增長。

Q4：所以您認(rèn)為五月份未必會像4月這么理想？

A：是的，但是我們認(rèn)為庫存影響的因素也不會太高，主要是因為4月不是沖業(yè)績的時點，各家公司不會壓庫存。

Q5：據(jù)您觀察廣東省人流回流情況如何，之前會擔(dān)憂海外疫情蔓延，同時廣東又主要是外向型市場，失業(yè)情況會比較多，會有很多人回鄉(xiāng)，出現(xiàn)消費力外流的情況，您怎么看待這個？

A：廣東省對企業(yè)的扶持力度比較大，對經(jīng)濟(jì)比較樂觀。消費回流看，市內(nèi)各種幾乎已經(jīng)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，外貿(mào)企業(yè)可能會受影響，需要5月6月繼續(xù)觀察。

Q6：青島啤酒方面說Q2會努力彌補(bǔ)2、3月丟失的量，那么公司會不會考慮如果渠道人員把Q1的量補(bǔ)回來，公司把一季度的獎金回補(bǔ)給銷售人員？

A：這是所有公司都會做的，因為大部分公司不會輕易調(diào)低生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)。

渠道業(yè)務(wù)人員獎金按月兌現(xiàn)，小部分是基于年度考核，年度如果完成整體工資和每月都完成是相差不大的。

Q7：銷售體系和經(jīng)銷商體系有沒有因為疫情有明顯的人員流失？

A：基本沒有，疫情期間業(yè)務(wù)員也是發(fā)工資的。

經(jīng)銷商如果退出，庫存短期找不到人接，把庫存賣掉之后，危機(jī)也過去了。

Q8：珠三角市場百威和珠江比較強(qiáng)勢，但是去年開始百威的擴(kuò)張出現(xiàn)一些問題，下滑比較明顯，您覺得未來百威的渠道營銷策略會不會變得非常激進(jìn)？以及您對珠三角幾大龍頭的競爭格局如何看待？

A：啤酒行業(yè)競爭一直比較激烈，近幾年競爭的焦點在產(chǎn)品升級，推出新的產(chǎn)品和提價等，比如以前低端酒2.5，現(xiàn)在3-3.5。近幾年各個公司都在提價，價格競爭會導(dǎo)致價格下降，長期促銷，消費者認(rèn)為產(chǎn)品比較低價，會影響產(chǎn)品升級的策略，現(xiàn)在各公司很少用猛烈的價格戰(zhàn)來競爭，主要靠產(chǎn)品高端化以及營銷廣告方面增加，和消費者互動增加等。

Q9：從市場來看百威嘉士伯有什么不一樣的市場舉動嗎？

A：百威以前夜場和高端餐飲多，流通渠道投入比較少，但是現(xiàn)在都在從高端渠道滲透到大眾化渠道，也給公司一定的壓力。

Q10：公司目前產(chǎn)能恢復(fù)是怎樣的？恢復(fù)到正常水平了嗎？大概的產(chǎn)能利用率是多少？

A：產(chǎn)能恢復(fù)的比較好，4月已經(jīng)好于1月，1月是正常產(chǎn)能，和旺季6月還是有差異，旺季6月產(chǎn)量在15萬噸，現(xiàn)在在10萬噸左右。

Q11：公司主要的利潤來源是Q2和Q3，今年二三季度的產(chǎn)品動銷公司是怎么展望的？

A：4月有接近10%的銷量增長，一定因素是因為2、3月庫存處于低位，希望Q2、Q3能有4-5%的增長，把之前丟失的量彌補(bǔ)回來，實現(xiàn)整體銷量基本持平的銷售目標(biāo)。

Q12：公司全年的營收和利潤展望是怎樣的？

A：如果銷量可以持平，營收會有4-5%的增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是在提升的，今年新推出的零度產(chǎn)品，如果成功對收入的貢獻(xiàn)也會比較大。

Q13：Q1公司下游各個渠道動銷情況如何？各渠道占比情況？

A：夜場只有去年20%的水平，餐飲只有去年40%水平，非現(xiàn)飲渠道是增長20-30%，今年現(xiàn)飲渠道占比在25%，非現(xiàn)飲在75%左右，較去年有所提升，去年是70%。

Q14：目前渠道庫存多少天？往年多少天？

A：一般是20天，現(xiàn)在也在20天左右，春節(jié)前高于20天，疫情已經(jīng)把庫存消化掉了，現(xiàn)在恢復(fù)了正常水平。

Q15：新的零度會在什么樣的程度上去代替老的零度？是并行的么？還是代替？

A：公司的計劃是如果新品+老品量不下降就算是成功。

推廣上把市場分為3類：基礎(chǔ)比較好競爭優(yōu)勢比較明顯的市場、比較均勢的競爭優(yōu)勢沒那么明顯的市場和薄弱市場。

優(yōu)勢市場是代替；均勢市場看情況調(diào)整，消費者如果接受情況比較好，就會全是新品，接受不好就改回舊品；薄弱市場不會推新品。

優(yōu)勢市場一般占純生60-70%的量。

4月份在東莞推出，主要是因為東莞需求比較好，存在試錯的基礎(chǔ)，如果在廣州可能會有較強(qiáng)的連鎖反應(yīng)。

Q16：高管持股的情況，領(lǐng)導(dǎo)的新想法如何？

A：領(lǐng)導(dǎo)對公司經(jīng)營比較有信心。過去進(jìn)行了員工持股計劃，員工對股票比較有信心。

未來如果條件成熟的話，我們也會努力推進(jìn)股權(quán)激勵，但是國企的股權(quán)激勵限制較多，指標(biāo)設(shè)置比較嚴(yán)格。

Q17：市屬國企的股權(quán)激勵會比省屬國企更靈活嗎？之前每個省屬國企或者市屬國企做股權(quán)激勵是有名額的，不知道這個規(guī)定現(xiàn)在還有沒有？

A：現(xiàn)在據(jù)說是沒有名額限制了。

主要是股權(quán)激勵國企的業(yè)績考核條件都比較高，另一個是因為國企的薪酬不能太高，會限制股票的份額和比例，對高管的吸引力不夠，動力不足。

Q18：公司怎么看青島啤酒的股權(quán)激勵？

A：這種嘗試是很不錯的。

Q19：青島的股權(quán)激勵二股東起到了一定的推動作用，百威會在公司股權(quán)激勵方面起一定的推動嗎？

A：這方面還沒深入討論。百威方面覺得這方面還是公司自己做比較好，持支持的態(tài)度。

Q20：您了解市屬國企哪些想做或者已經(jīng)做了股權(quán)激勵？

A：很多企業(yè)做過，但能行權(quán)的只有1-2家，浪奇和廣汽，但是行權(quán)的獲益也不多，效果也不突出。

Q21：三年前員工持股計劃到現(xiàn)在也有40%收入，如果未來市屬國資委放開股權(quán)激勵的限制，公司激勵方式的考量？

A：優(yōu)先做股權(quán)激勵，員工持股面積廣，但激勵重點不突出，股權(quán)激勵會集中關(guān)鍵崗位，高度和業(yè)績掛鉤，成效更突出。

Q22：省外經(jīng)營情況，Q1整體行業(yè)表現(xiàn)不好，您如何看待未來省外的產(chǎn)能和經(jīng)營情況？會不會拖累公司業(yè)績？

A：省外Q1湖南下降40%+，河北下降10%+，各個地方?jīng)_擊不一樣，省外市場的目標(biāo)重點是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，不是進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張和市場份額提升，如果能夠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，即便損失銷量，未來還是比較有信心的，這幾個省份未來的發(fā)展前景也比較好。今年虧損可以承受，去年合起來省外虧損1-2千萬，3千萬以下是在可承受的范圍內(nèi)。

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