5月26日，古越龍山發(fā)布關(guān)于引入戰(zhàn)略投資者并簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議暨關(guān)聯(lián)交易的公告。宣布公司擬引入深圳市前海富榮資產(chǎn)管理有限公司、浙江盈家科技有限公司作為公司戰(zhàn)略投資者。

這標(biāo)志著，自2月24日公司發(fā)布引入戰(zhàn)略投資者公告92天后，古越龍山混改再進(jìn)一步。

01

認(rèn)購(gòu)10.95億，占比16.09%，安吉爾、樂(lè)百氏“入贅”

據(jù)公告顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額為10.95億，認(rèn)購(gòu)價(jià)格7.06元/股，其中前海前海富榮擬認(rèn)購(gòu)7.44億元、盈家科技擬認(rèn)購(gòu)3.51億元，兩家戰(zhàn)略投資者合計(jì)占比總股本16.09%，為第二大股東。

微酒記者發(fā)現(xiàn)，2月24日公告總募集資金11.42億元，本次減少了0.47億元；上次總股本占比16.67%，本次減少0.58%，認(rèn)購(gòu)價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化。

值得注意的是，交易完成后，紹興市國(guó)資委控制上市公司股份占其總股本的比例為34.73%，仍為上市公司實(shí)際控制人，黃酒集團(tuán)的控股股東地位穩(wěn)定。因此，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

02

“混改”背后，古越龍山打的兩個(gè)“算盤”

值得注意的是，在談到本通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票的方式引入戰(zhàn)略投資者的目的時(shí)，古越龍山方面給出了兩大戰(zhàn)略目的：

一是，近年來(lái)，古越龍山作為黃酒行業(yè)龍頭企業(yè)，高度重視黃酒產(chǎn)品的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作，聚焦以“中央庫(kù)藏金五年”為代表的大單品，并推出“國(guó)釀 1959”系列產(chǎn)品，打造高端黃酒新標(biāo)桿；推進(jìn)技改創(chuàng)新，持續(xù)在香型、口感方面改進(jìn)黃酒口味。

本次非公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目“黃酒產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（一期）工程”，在定增完成后，古越龍山黃酒產(chǎn)業(yè)園建成后，可年產(chǎn) 10 萬(wàn)千升機(jī)械化黃酒，并形成年12 萬(wàn)千升黃酒小包裝灌裝能力。將形成一個(gè)匯聚機(jī)械黃酒、傳統(tǒng)黃酒、料酒生產(chǎn)和配套黃酒產(chǎn)業(yè)研發(fā)、現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)物流、酒文化展示和酒文化旅游開(kāi)發(fā)的黃酒產(chǎn)業(yè)園。項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提高公司黃酒原酒產(chǎn)能，夯實(shí)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，公司未來(lái)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

二是，本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象前海富榮、盈家科技的實(shí)際控制人郭景文及其關(guān)聯(lián)方盈投控股運(yùn)營(yíng)“安吉爾”、“樂(lè)百氏”兩大品牌，建設(shè)了遍布的銷售網(wǎng)絡(luò)，在建設(shè)了上萬(wàn)個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋上億消費(fèi)者。具有完善的快速消費(fèi)品及相關(guān)行業(yè)，特別是食品飲料領(lǐng)域的銷售渠道，并在品牌建設(shè)方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，各方可以在品牌建設(shè)、渠道推廣、公司治理、人才交流等方面與公司優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，長(zhǎng)期支持公司經(jīng)營(yíng)、發(fā)展。

另?yè)?jù)《戰(zhàn)略合作協(xié)議》披露，前海富榮、盈家科技將利用豐富的投資經(jīng)驗(yàn)及快速消費(fèi)品渠道資源，積極協(xié)助古越龍山在，特別是“江浙滬”以外的“非黃酒傳統(tǒng)消費(fèi)區(qū)域”開(kāi)拓銷售渠道，協(xié)助洽談大型連鎖商超及地方綜合實(shí)力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的快速消費(fèi)品經(jīng)銷商，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)績(jī)的提升。

對(duì)比2月24日的公告來(lái)看，上次募資僅顯示單一的擴(kuò)充產(chǎn)能的目的，本次從披露的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》發(fā)現(xiàn)，這次兩大戰(zhàn)略投資者把自身的資源也加入了進(jìn)來(lái)，對(duì)古越龍山進(jìn)行了渠道賦能，這對(duì)目標(biāo)的古越龍山來(lái)說(shuō)意義更大。

03

古越龍山搬開(kāi)“第三座大山”

從2018年開(kāi)始，古越龍山就開(kāi)啟了改革之路。2019年12月，古越龍山內(nèi)部會(huì)議上提出了三年翻番的目標(biāo)。

在2018年、2019年兩年的時(shí)間，古越龍山在產(chǎn)品策略、品牌策略、營(yíng)銷模式、組織架構(gòu)、創(chuàng)新發(fā)展都做了“大刀闊斧”的改革，完成了轉(zhuǎn)型發(fā)展的第1步和第2步。其中，產(chǎn)能不足和化緩慢成為古越龍山改革路上的第三座大山。

此次定增，可以看成古越龍山改革第三步，釋放黃酒產(chǎn)業(yè)的活力和渠道的推動(dòng)力，推進(jìn)企業(yè)快速完成既定的目標(biāo)，古越龍山即將搬走第三座大山。

那么，本次定增完成，對(duì)黃酒產(chǎn)業(yè)格局的發(fā)展又有何影響呢？

“以當(dāng)下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和古越龍山的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，想要完成三年翻番的目標(biāo)顯然難度比較大，引入戰(zhàn)略投資者即解決了產(chǎn)能問(wèn)題又解決了渠道問(wèn)題，對(duì)古越龍山來(lái)說(shuō)一舉兩得�！毙袠I(yè)人士表示。

“近兩年，古越龍山在市場(chǎng)端積極進(jìn)攻，完成了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，走在其他競(jìng)品前面。定增擴(kuò)產(chǎn)后，又借助了投資者的市場(chǎng)的渠道，古越龍山在產(chǎn)能上與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上，也將拉大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距，黃酒龍頭的地位更加穩(wěn)固。”盛初咨詢副總經(jīng)理陳征峰認(rèn)為。（來(lái)源：微酒）

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